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先定增后转增 基金压准6成高送配公司
http://www.zibenlun.cn 日期:2012-01-15 00:53:34 作者:21世纪经济报道 来源:21世纪经济报道
     年内参与上市公司定向增发,来年等待公司的“高送配”,这几乎成为各家公募基金精准把握“高送配股”的公开秘密。
     
     11月30日,好当家(600467.SH)发布“非公开发行股票发行结果暨股本变动公告”。其中,大成基金、博时基金和易方达基金分别认购了1243.0342万股、956.4192万股和1613.9737万股。
     
     按照惯例,这家公司在2011年年报中,有超过一半的概率会采取高送配的方案。因为记者统计发现,公募基金在去年参与了48家上市公司的定增,27家在2010年中报和年报采取了高送配方案,占比达到56.25%,远远超过平均水平。
     
     先定增后送配
     
     沪深交易所数据显示,在2010年共计有111家上市公司完成定向增发,其中有42家在2010年年报中进行了送配,占比37.83%。
     
     但基金参与的定向增发公司,高送配的比例陡然上升至56.25%。
     
     大成基金就是压准“高送配”股的典型代表。
     
     2011年10月13日,三安光电(600703.SH)的22220万股非公开发行限售股份上市流通,其中大成基金旗下8只基金集体参与,获配2000万股,耗费资金6亿元。
     
     而2011年1月24日,三安光电披露2010年年报,其分配方案非常惊人,达到“每10股派2元(含税)转增12股”。
     
     此外还有中海基金。其去年参与三家上市公司定增,结果在今年全部实现“高送配”。
     
     中海基金在去年参与了中联重科(000157.SZ)、洪都航空(600316.SH)和六国化工(600470.SH)的非公开发行,分别获配2564.11万股、1052.6711万股和1000万股。
     
     结果,洪都航空在去年中报就实施“每10股派0.3元(含税)转增6股”的分配方案,此时距离中海基金参与其定增仅仅过去3个月。中联重科2010年分配方案是“每10股派2.6元(含税)转增3股”,六国化工的分配方案是“每10股派1.5元(含税)转增6股”。
     
     百压百中,中海基金对高送配股的把握可谓惊人。
     
     南方基金也属于“精准把握型”,
     
     其去年参与增发的宏图高科(600122.SH)和国电南瑞(600406.SH),在2010年年报中分别给出了“每10股派0.3元(含税)送2股转增8股”和“每10股派1元(含税)转增10股”的高送配方案。
     
     “这其实是业内的公开秘密。有些上市公司增发方案不怎么好,又想发出去,于是就到机构这里来路演。机构一般都会提出年底‘高送配’的方案,否则很难获得认购。”11月30日,上海一位基金经理告诉记者。
     
     “定向增发”专业户
     
     去年参与增发的基金中,嘉实基金、兴业基金、易方达基金、博时基金、华夏基金参与家数均超过了5家。
     
     其中,易方达基金参与了13家上市公司的定向增发,有8家在今年实施了“高送配”方案。嘉实基金去年参与的7家上市公司定增中,有4家在今年实施了高送配方案。
     
     今年,嘉实基金“押宝”势头依旧不减。
     
     2011年1月5日,洪城水业(600461.SH)定向增发完成,嘉实基金获配80万股;1月14日,国脉科技(002093.SZ)定向增发完成,嘉实基金获配600万股。
     
     随后,2011年4月11日,洪城水业披露2011年年报,分配方案为“每10股派1元(含税)转增5股”;4月18日,国脉科技2010年年报分配方案为“每10股转增10股”。
     
     “不仅仅年报可以送,有的在中报依旧可以高送配。”上述基金经理告诉记者,有时候机构会要求上市公司配合定向增发股解禁而发布送配方案,“这就是市场常说的借利好掩护出货。”
     
     上述基金经理表示,相对于国有企业,民企在定增之后的“高送配”概率最大。“民企的公司治理更灵活,和机构沟通比较简单,你帮我完成增发,我就给你‘高送配’方案。”
     
     沪深两市数据显示,截至11月30日,今年共计125家上市公司完成定向增发,其中民营企业超过7成。
     
     在这125家中,易方达基金依旧生猛,参与了13家上市公司的定向增发,仍然位列行业第一;其次,华夏基金开始发力,达到8家;博时基金、大成基金分别达到5家。
     
     如无意外,这些基金参与定向增发的上市公司,很多将会在2011年年报中祭出令人垂涎的高送配方案。
 
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