法巴引述中纪委的消息，指华润集团董事长宋林涉嫌严重违纪违法，目前正接受调查，把目标价由25.26元，下调33.4%至16.82元。

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法巴 华润电力(00836)

评级︰买入→减持

目标价︰25.26元→16.82元(上日收报21元，潜在跌幅19.9%)

法巴引述中纪委的消息，指华润集团董事长宋林涉嫌严重违纪违法，目前正接受调查，把目标价由25.26元，下调33.4%至16.82元，评级则入「买入」降至「减持」。

法巴发表研究报告，指2010年10月时宋林为润电主席，当时润电以79亿元人民币收购太原华润煤矿80%的股权，为山西大同作价的两倍。该行指根据预定产能推算，每吨3872元人民币的收购价较其他收购作价明显为高。该行表示润电以高价收购太原华润煤矿后，不断延迟生产，直至去年8月两个煤矿获得采矿许可证才动工。该行指去年8至10月和今年首季的煤矿产量为5.6千吨和9千吨，较预定的2.55百万吨年产量为低。

该行指由于润电收购太原华润煤矿的作价高昂，以及润电把该项投资纳入，所以认为整宗收购较像集团决定，而非个别(人士)决定，并指润电将不再出现较同业高的溢价。该行指若调查结果仅限于宋林(而非其他管理层)，以及润电为太原华润的煤矿撇帐，事件的负面影响将可减低